プロスペクト理論とは？損切りできない心理とFXでの向き合い方

知っておきたい豆知識｜相場の背景を、やさしく学ぶ。

プロスペクト理論とは、不確実な状況で、人が利益や損失をどう受け止めて選択するかを説明する理論です。『利益が出るとすぐ決済したくなるのに、含み損は戻るまで待ちたくなる』。そんなFXでの判断を振り返る手掛かりになります。

プロスペクト理論の基本：金額だけで判断していない

心理学者ダニエル・カーネマンとエイモス・トベルスキーが1979年に発表しました。重要なのは、財産の総額だけでなく、ある基準からの『増えた・減った』という変化で結果を捉える点です。この基準を参照点と呼びます。

また、同じ金額でも利益の喜びより損失の痛みを強く感じやすい傾向は『損失回避』と呼ばれます。必ず全員に同じ強さで起こるわけではなく、状況や確率の捉え方によって判断は変わります。

ここからは理論を考えるための仮の取引例です。最初に『3,000円の損失で撤退する』と決めたとします。ところが含み損が3,000円に近づくと、『建値まで戻れば損をしない』と、損切りの位置を遠ざけたくなることがあります。

反対に、含み益が3,000円になると『この利益を失いたくない』と、事前の決済条件に達する前に利益を確定したくなるかもしれません。こうした行動が重なると、小さな利益に対して一度の損失が大きくなりやすくなります。

この例では『建値』や『いま見えている含み益』が判断の基準になっています。ただし、早めの利益確定や保有の継続が常に間違いという意味ではありません。相場の根拠で計画を変えたのか、損を認めたくない気持ちで変えたのかを分けることが大切です。

『損を嫌うなら、危険な取引もしないはず』と思うかもしれません。しかし、損失の確定を避けようとして、さらに大きな損失の可能性を受け入れてしまう場面もあります。プロスペクト理論は、こうした利益側と損失側での選択の違いを考える枠組みです。相場の上げ下げを予測する手法ではありません。

記録は『予定した決済条件／実際の決済理由／そのときの気持ち』の3項目でも始められます。これは当サイトからの実践上の提案であり、理論を知るだけで利益が出るわけではありません。まずは自分が計画を変えやすい場面を見つけるために使いましょう。

本記事は学習のための一般的な情報です。特定の取引や利益を保証するものではありません。アイキャッチは内容をイメージしたイラストです。